投資教育

槓桿及反向產品是一種採用基金結構的衍生產品。投資者可在港交所買賣有關產品的股份／單位。

有別於傳統跟蹤指數的交易所買賣基金，槓桿及反向產品通常稱為「單日」產品，因為它們的投資目標是提供相等於相關指數表現特定倍數或特定相反倍數的單日回報。槓桿產品旨在提供相等於相關指數特定倍數的單日回報，例如，投資者買入一隻兩倍槓桿產品，當指數於某日上升10%，有關兩倍槓桿產品就應提供20%的單日回報。至於反向產品旨在提供相反於相關指數表現特定倍數的單日回報，例如，投資者買入一隻兩倍反向產品，當指數於某日上升10%，有關反向產品就會錄得20%的單日虧損。

當投資者持有槓桿及反向產品超過一日，有關產品的回報，與相關指數表現的特定倍數，可能會出現偏離或變得不相關。

槓桿及反向產品有別於傳統的交易所買賣基金。

以下是有關槓桿及反向產品的特點：

• 槓桿倍數：在香港，槓桿及反向產品的槓桿倍數均設有上限。槓桿產品的最高槓桿倍數為兩倍（2x），即提供的單日回報相等於相關指數表現的兩倍。反向產品的最高槓桿倍數為兩倍（-2x），即提供的單日回報相等於相反兩倍的相關指數表現。
• 每日重新平衡：為實現其投資目標，槓桿及反向產品須每日重新平衡其投資組合，令槓桿倍數保持特定水平。

（資料來源﹕投資者及理財教育委員會 – 錢家有道）